浙江公务员考试申论日积月累之：银行业的高利润浸泡着通胀的利益
3月12日，央行负责人在两会期间就“货币政策及金融改革”回答中外记者的提问。有记者谈到“银行暴利”，认为这是利率管制（存贷利差）和金融市场准入门槛较高造成的，问央行周小川行长对此有何看法。周小川表示，用“暴利”这个词恐怕有些过分了。去年银行业的高利润主要是经济周期所致，而不是利差所致。过去在亚洲金融风暴期间，银行的利差更高，但银行业是全面亏损，亏损留下的窟窿，之后好多年都没有完全补上。而西方银行业过去盈利很好，但现在很糟，这也是经济周期所致。
周小川的言论是有一些道理的，但用经济周期来解释银行的高利润也过于宽泛。因为太多的行业受到经济周期的影响，比如石油或者矿产。当好的经济周期的时候，中东产油国钱赚得钵满盆满，当经济衰退时，石油铁矿价格一路狂跌，贱得不行，很多矿场倒闭。所以，经济周期的确有相当大的力量，使得很多行业的利率表现也呈现出周期性的变化。
由于这样的解释很宽泛，没有太强的针对性，其实真正的发问应该是这样：经济发展会有一个平均利润，而银行业远远高于这个社会平均利润，那么一定存在着这种情况：银行业拿走了太多的蛋糕或者消费者剩余，别的部门少吃了蛋糕，总之，在正常“蛋糕”规则之外，一定有个额外的承担者。
很多银行行长都说，银行业现在1.04万亿的利润，但也存在8000亿的资本金缺口。总体上看，银行业利润其实没那么高。我们知道，银行放贷是要“消耗”资本金的，根据贷款5级分类进行计提，正常类贷款提取1%准备金，关注类，次级类、可疑类、坏账类分别是25%、50%、75%和100%。银监会为了加厚风险防范，提出更高的2倍覆盖率目标。计提准备金是要“消耗”资本金的，所以，放贷越多，计提也会越多。如果资本金缺口太大，那么也影响银行放贷能力，即使银行有钱也没法贷出去。
在现在这么一个好的经济周期，又有这么高的利差，银行是有激励疯狂放贷的，更不要说在政府鼓励它们这么做的情况下。资本金不足了，或者用银行利润补，或者去市场融资，或者让股东汇金发债增持。银行的强劲贷款会导致越来越多的项目越来越大的摊子，这又需要更高和更大的贷款支持，否则，一定会出现银行贷款项目的停滞或者“烂尾”，比如现在出现的停工项目越来越多，经济景气的方向发生变化。
那么马上就会出现新的情况，一旦停工停滞项目变多，就意味着正常的1%计提项目的比重开始减少，正常类更多地可能变成关注类，或者次级类或者坏账类。即是说，尽管银行这时候放贷减弱了，但又可能资本金“消耗”得更厉害了，因为计提的比重发生了变化。这又迫使银行必须得到央行更大的货币支持，让银行去市场融资能有比较宽松的货币环境，也让央行通过更多的货币投放来支持更多的正常类项目，然后又暂时获得的高利润来应对资本金因项目质量而造成的缺口。这是一个强化的过程，但迟早要断裂。
于是，我们会发现，银行业的利润变化的确是伴随着经济周期，但银行利润的额外蛋糕来源可能是全民所承受的通胀压力。西方金融危机已经表明，银行业高利润之后很容易形成放贷冲动和扭曲，比如美国就以房贷产次贷的方式表现出来，随后银行资本金不足，政府开始救助，美联储施展量化宽松，给银行业塞钱给银行准备金支付高昂的利息。那么，最终结果是全社会以通胀的方式来承受这个结果，银行业此前的高利润浸泡着通胀的利益。
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